第29集剧情
天狼打败黑鹰林桐菲背叛龙一
力主将周红姗赶走的工人代表正是潜伏在中共身边的日本特务山口贤二，老赵识破他的目的及身份，借机带周红姗离开。他告诉周红姗，日特的意图是引发中国人与日本人的争端，制造流血事件，他派人跟踪日本奸细，准备顺藤摸瓜营救胡德宝，同时安排老王停止次日的游行活动，并随时准备转移。随后，负责跟踪山口贤二的地下党员被龙眼杀害。龙一得知示威游行被取消后，他想利用胡德宝继续煽动中国人的反日情绪，继而制造流血事件。
龙眼故意匿名将此事通知给周红姗，周红姗决定出面制止游行，然而，她为了国家、为了朋友而频繁涉险的做法让冯远忍无可忍，他跟周红姗发生争吵，并将周红姗强行软禁，然后紧急购买船票，欲带她去法国。
龙一散布中共联络员被抓的虚假消息，很多不明真相的中国人自发组织游行闹事，老王着急向老赵报告情况，却不小心将龙眼引到老赵藏身的地方，老王被杀，老赵被捕。龙一告诉老赵，次日，会有中国人在日租界引爆一枚炸弹，引发中日争端，林桐菲旁观了一切。
次日，老百姓自发组织示威游行，地下党员拼命劝阻，但在日本特务的煽动下，示威游行的人越聚越多。周红姗再次接到匿名电话，说示威游行正在进行，她知道情况危急，在苦求冯远无效的情况下，她只好冒着危险跳窗逃出，并锁住大门阻断冯远的追捕，她失望地告诉冯远，他们之间观念不同，属于两个世界的人。
天狼来到码头与黑鹰会面，黑鹰准备好酒，他们一边喝酒一边回忆从小到大的成长经历，说到最后，两个人的眼睛里都有泪水。随后，两个人展开生死之战，为了扰乱天狼的心神，黑鹰不断提及小蝶来刺激天狼。打到最后，两个人都筋疲力尽打成平手，黑鹰见时间也拖得差不多了，便讲出周红姗已经落入黑龙会陷阱的事实，天狼情急之下，将黑鹰刺伤在地，黑鹰质问他为什么不下杀手，天狼表示，他之前一直打不过黑鹰，是因为敬重黑鹰是兄弟而手下留情，他这次放黑鹰一马，是为了报当年黑鹰的枪下留情之恩，现在，两厢扯平，他们两个人之间从此恩断义绝。
周红姗在赶往游行集会的路上被龙眼挟持，他在周红姗身上绑上定时炸弹押往日租界的游行队伍。原来，日本人的计划是，诬陷周红姗为日本奸细，然后让她在游行集会上引爆炸弹，制造流血事件。
林桐菲看到背叛龙一的时机已经成熟，于是打电话给乐哥，通知他到日本商会营救胡德宝与老赵。然后，她告诉龙一，冯远抢走了她差点到手的黑金，并建议龙一利用周红姗要挟冯远要回黑金，龙一同意了她的提议，并亲自出马追回黑金。龙一的离开使得日本商会兵力空虚，乐哥才能带着手下及乐淘淘、秦汉生杀入商会，救出胡德宝与老赵，但是，乐哥不幸中枪牺牲，他在临终前将女儿托付给秦汉生。
林桐菲找到冯远，带他前去营救周红姗，等见到周红姗以后，她则以冯远为人质威胁龙一释放周红姗，因为冯远是唯一知情黑金下落的人，但是，龙一认为制造中日争端的任务更为重要，他让手下将周红姗押往游行队伍，并带一部分人将林桐菲与冯一包围。
第30集
